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Altana Ziel 130 DM
20.10.1998
Helaba Trust
Die Analysten von Helaba Trust empfehlen gegenwärtig die Aktien des Chemie- und Pharmakonzerns Altana (WKN 760 080) zum Kauf. Das Unternehmen habe sich als Nischenhersteller mit starkem Wachstumspotential im Indikationsgebiet Magen/Darm positioniert. Flaggschiff der Pharmasparte sei das Therapeutikum Pantoprazol. Nach 307 Mio. DM in 1997erwarten die Analysten 507 Mio. DM Umsatzerlöse im laufenden Geschäftsjahr für das Magen-Darm-Medikament. Bis zum Jahr 2000 seien Umsätze in Höhe von 1169 Mio. DM erreichbar.
Für das laufende Geschäftsjahr erwarten die Anlageexperten aufgrund der Zuwächse im Pharmabereich ein Umsatzplus von 10 Prozent. Das Ergebnis werde voraussichtlich noch stärker zulegen. Die Gewinntaxe der Experten für 1998 laute 5,80 DM je Aktie. Weiter steigende Ergebnisbeiträge im Pharmabereich würden 1999 zu einem Gewinn je Anteilschein in Höhe von 6,40 DM führen. Somit betrage das KGV auf 99er Basis lediglich 16,25. Angesichts der im Branchenvergleich außerordentlich günstigen Bewertungsrelationen komme Altana somit auch als Übernahmekandidat in Betracht. Zusätzlich Kursphantasie bringe eine mögliche Trennung von dem Spezialchemiegeschäft. Vor diesem Hintergrund veranschlagen die Analysten das kurzfristige Kursziel der Aktie auf 130 DM.
Risiken bestünden in einer möglichen Abkühlung der Konjunktur im Spezialchemiegeschäft sowie in einer langfristig zunehmenden Generika-Konkurrenz.
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